2020投什么?沈南鵬、朱嘯虎、徐小平等20位投資大咖總結(jié)出5個(gè)關(guān)鍵方向
過去一年，風(fēng)口沉寂、資金難募，創(chuàng)投神話在消亡。
曾經(jīng)叱咤風(fēng)云、估值過百億的獨(dú)角獸們?cè)?2019 接連走向滅亡;新晉獨(dú)角獸“砍半”，從 2018 年新增 58 家驟減至 22 家;投融資數(shù)量、體量雙雙大幅下滑，直接跌回五年前。
根據(jù)《 2019 年中創(chuàng)投報(bào)告》顯示， 2019 上半年一級(jí)市場(chǎng)共發(fā)生 2787 筆投融資交易，總金額接近 3629 億元人民幣，不足去年的四分之一。
王興說，“ 2019 可能會(huì)是過去 10 年里最差的一年，但卻是未來 10 年里最好的一年。”
2020 會(huì)更差嗎?
新年伊始，獵云網(wǎng)(微信號(hào)：ilieyun)通過對(duì) 20 余家頭部投資機(jī)構(gòu)、 20 余位一線投資人的預(yù)判總結(jié)，凝煉出這批“創(chuàng)投預(yù)言家”們對(duì) 2020 年的期待、規(guī)劃和預(yù)判。
其中，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、供應(yīng)鏈重塑、5G、云計(jì)算、出海、消費(fèi)升級(jí)、下沉市場(chǎng)是他們過去一段時(shí)間演講、分享中的關(guān)鍵詞，圍繞此我們總結(jié)了 2020 年投資人們的 5 個(gè)核心預(yù)判，以供參考。
資本寒冬醞釀出最佳投資機(jī)會(huì)
過去兩年資本寒冬愈演愈烈，一方面投資機(jī)構(gòu)募資難、下注少，靠資本供血的企業(yè)走了一批又一批;另一方面風(fēng)口在消亡，過去通過風(fēng)口造富的神話越來越少，取而代之的是從風(fēng)口跌落的企業(yè)數(shù)量劇增、體量在刷新、泡沫被依次戳破。
但對(duì)優(yōu)秀的投資者而言，雖然寒冬之下創(chuàng)業(yè)者人人自危，同樣也有可能為投資人醞釀出“投資的春天”。
梅花創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人吳世春：未來十年，依然是中國創(chuàng)業(yè)者的黃金時(shí)期
“很多人說現(xiàn)在是寒冬，我認(rèn)為未來最好的機(jī)會(huì)還是在中國。因?yàn)榘凑者^去 40 年來看，每個(gè)十年就是一個(gè)周期，每一個(gè)周期都會(huì)有寒冬，都會(huì)有爆發(fā)期。在每一個(gè)周期，都會(huì)誕生很多優(yōu)秀的企業(yè)，像BAT誕生在1998- 2001 年、TMD誕生在2008- 2011 年之間。每一個(gè)周期，我覺得都是厚積薄發(fā)的機(jī)遇。對(duì)比現(xiàn)在的美日歐，中國還是有很大的發(fā)展空間，所以最好的投資機(jī)會(huì)還是在中國。”
GGV紀(jì)源資本管理合伙人符績(jī)勛：寒冬之下，錢少能讓拿到錢的資本效率更高
“往往市場(chǎng)不好的時(shí)候是最佳的投資機(jī)會(huì)，此時(shí)此刻更需要反向思維。寒冬之下，估值必將更加理性，而且錢少能讓拿到錢的資本效率更高。”
IDG資本創(chuàng)始董事長(zhǎng)熊曉鴿：資本的寒冬是投資的春天
“我們投資的比較好的公司，很多都是在金融危機(jī)時(shí)投的，上一次金融危機(jī)是 1997 年，我們投了搜狐、搜房， 99 年投了百度; 2006 年至 2007 年有次小寒冬，我們投了 91 無線(后來 19 億美元賣給百度); 2008 年金融危機(jī)之后，我們投了暴風(fēng)科技。”
洪泰基金創(chuàng)始人盛希泰：未來創(chuàng)業(yè)環(huán)境將肅清偽創(chuàng)業(yè)，肅清小圈子自摸的游戲，一定有利于進(jìn)化環(huán)境
“ 20 年的投行經(jīng)驗(yàn)告訴我，整個(gè)二級(jí)市場(chǎng)的估值下降是趨勢(shì)，而不是暫時(shí)的。不管是中國市場(chǎng)，還是美國市場(chǎng)，二級(jí)市場(chǎng)的估值下降、市盈率下降，一定是趨勢(shì)。因?yàn)槭杏蔬@個(gè)概念本身就是一個(gè)最大的泡沫，但它是促進(jìn)人類社會(huì)進(jìn)步的泡沫。未來創(chuàng)業(yè)環(huán)境將肅清偽創(chuàng)業(yè)，肅清這個(gè)小圈子自摸的游戲，一定有利于進(jìn)化環(huán)境。”
創(chuàng)新工場(chǎng)董事長(zhǎng)兼CEO李開復(fù)：在一些比較大的挑戰(zhàn)的時(shí)候，反而是一些投資甚至創(chuàng)業(yè)最好的機(jī)會(huì)
李開復(fù)認(rèn)為在大的挑戰(zhàn)出現(xiàn)之時(shí)，那些真正有能力、有想法、有理想的人才會(huì)出來創(chuàng)業(yè)，也才能分辨出哪些是有特色、頭部的投資人;在“寒冬”中才能顯出一家VC的優(yōu)勢(shì)和特長(zhǎng)。
紅杉資本全球執(zhí)行合伙人沈南鵬：資本寒冬是播種的季節(jié)，差異化打法是關(guān)鍵
對(duì)于“資本寒冬”，沈南鵬的態(tài)度是在紅杉的世界里沒有資本寒冬，寒冬反而是播種的季節(jié)。在他看來，今天的機(jī)會(huì)往往是小公司的機(jī)會(huì)，如果一個(gè)行業(yè)只有大公司的機(jī)會(huì)那恐怕對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來講不是一個(gè)好事情。但是如果你是一個(gè)小公司，你能夠提供差異化的產(chǎn)品和服務(wù)，你跑得足夠的快，你是有可能成為下一個(gè)巨頭的。
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